4%法則退休金

正在規劃夢想退休生活嗎？
4%法則是最廣泛使用的安全提領率（SWR, Safe Withdrawal Rate）標準，能估算在退休後，每年從投資組合中提取多少資金，才能讓資產持續使用超過30年。
透過下方工具，就能快速估算出需要準備多少退休準備金，更能進一步進行進度評估，協助評估達成的可行性。

輸入說明

  • 預期退休後每月支出(萬):
    有兩個方式輸入。
    • 直接輸入:
      直接輸入數字，單位為「萬」（例如5代表5萬)
    • 精準估算:
      點選「展開細項」，透過5個類別支出進行估算。🚨欄位皆須輸入實際金額（元)，系統會自動將總和轉換為「萬」，並覆蓋主輸入框的數字
  • 退休年提領率(%):
    輸入預計退休後每年從退休金帳戶中提領的百分比。 (例如：著名的 4% 法則，請輸入 4)
  • 現在年齡(歲):
    直接輸入目前年齡。
  • 預計退休年齡(歲):
    輸入希望在幾歲退休。
  • 通膨：
    選擇「考慮通膨」，系統將根據輸入的通膨率，計算退休時所需維持相同購買力的支出。
  • 財務自由進度評估:
    • 定期投入多少才能達標?
      輸入目前已準備
      輸入預估平均年報酬率(%)
    • 何時達標&退休時有多少?
      輸入目前已準備
      輸入定期投入+週期
      輸入預估平均年報酬率(%)

什麼是4%法則

4% 法則（The 4% Rule），又稱為「安全提領率」（Safe Withdrawal Rate, SWR），最早源於 1994 年 William Bengen的研究。核心觀念是：如果您在退休的第一年從投資組合中提領4%作為生活費，之後每年隨通膨調整提領金額，退休金在30 年內耗盡的機率很低。

4%法則公式

退休準備金 = \cfrac{每年生活支出}{4\%} = 每年生活支出 \times 25

4% 法則的成功關鍵

並非只要存到 25 倍支出就能高枕無憂，這項法則有幾個重要的假設前提：

資產配置： 研究指出，投資組合應包含一定比例的股票（如 50% – 75%）與債券，才能產生足夠的報酬對抗提領與通膨。

通膨調整： 4%法則已考慮了購買力下降，因此第二年後的提領額是根據「第一年的金額 + 通膨率」來調整，而非固定在總資產的4%。

靈活提領： 在市場大跌的年份，若能適度減少提領，將能大幅提升退休金的「續航力」。

關於4%法則的Q&A

  • 4% 法則現在還適用嗎？
    隨著平均壽命延長與低利率環境，可以採用更保守的 3% 或 3.5% 提領率，特別是對於計畫退休超過 30 年的 FIRE 族群（財務自由、提早退休）。
  • 如果遇到市場大跌怎麼辦？
    可以視需求減少提領或建立現金緩衝池，在市場不景氣的時候優先使用緩衝池內的現金作為支出，避免在低檔變賣資產。
  • 4% 法則有包含勞保或勞退嗎？
    4% 法則計算的是「自有的投資組合」。若有政府勞保、勞退或商業年金，可以先從總支出中扣除這些固定現金流，再計算剩餘缺口所需的退休金。
  • 計算出達到目標所需定期定額的金額太高無法負擔怎麼辦?
    這表示目前的「夢想」與「現實」之間存在較大的差距。可從以下四點調整：
    • 彈性投入：年輕收入不多每月依負擔適當投入，當收入增加投入的金額也隨之增加。
    • 延長年限：考慮延後退休年齡，增加複利累積時間。
    • 降低需求：透過降低退休後年支出或選擇低成本地區，來縮減目標總額。
    • 優化報酬：在可控風險內，調整投資比例，爭取更高的實質報酬率。

工具使用的公式

[支出與目標]

\begin{aligned} 距離退休目標尚餘年數 &= 預計退休年齡 - 現在年齡 \\ 退休後每月生活費 &= 預期退休後每月支出 \times (1+預估平均通膨)^{距離退休目標尚餘年數} \\ 退休後每年提領總額 &= 預期退休後每月支出 \times 12 \times (1+預估平均通膨)^{距離退休目標尚餘年數} \\ 目標退休準備金 &= \cfrac{退休後每年提領總額}{預計退休年提領率}\end{aligned}

[累積與達成]：財務自由程度評估

定期定額投入金額計算
使用複利終值計算 以及 期初年金(PMT)

  1. 計算已經準備的退休準備金到退休時的終值
    \begin{aligned} FV &= PV \times (1 + r)^n \\ FV&:已經準備的退休準備金到退休時的終值\\ PV&:已經準備的退休金現值\\ r&:計算使用的年化報酬率；若選擇考量通膨，則為實質報酬率\\ n&: 距離退休目標尚餘年數\end{aligned}
    　
  2. 實質報酬率
    實質報酬率 = \cfrac{1 + 報酬率}{1 + 通貨膨脹率} - 1
    　
  3. 定期定額的金額(以期初年金計算)
    \begin{aligned} PMT&= \cfrac{T - FV}{\left[ \cfrac{(1 + r)^n - 1}{r} \right] \times (1 + r)}\\ PMT&:定期定額的金額(以期初年金公式計算)\\ T&:目標退休準備金\\ FV&:已經準備的退休準備金到退休時的終值\\ r&:計算使用的年化報酬率；若選擇考量通膨，則為實質報酬率\\ n&: 距離退休目標尚餘年數 \end{aligned}

何時達標&退休時有多少?

  1. 計算多久達成目標(N)
    N = \cfrac{\ln \left[ \cfrac{PMT \times (1+r)/r + T}{PV + PMT \times (1+r)/r} \right]}{\ln (1 + r)}
    　
  2. 計算退休時有多少(FVtotal)
    FV_{total} = \left[ PV \times (1 + r)^n \right] + \left[ PMT \times \left[ \cfrac{(1 + r)^n - 1}{r} \right] \times (1 + r) \right]
    　

參考資料

Bengen, W. P. (1994). “Determining Withdrawal Rates Using Historical Data.” Journal of Financial Planning.

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